UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA “ANTONIO JOSÉ DE SUCRE” VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL INGENIERÍA FINANCIERA ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS INTEGRANTES: Corinaldesi, Anacarla Plaza, María Cristina Rosas, Joel Antonio PUERTO ORDAZ, MAYO DE 2005 UNEXPO Profesor: Ing. Andrés Blanco
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Los planes financieros
Balance general pro forma
Estado de resultados pro forma
Un estado de origen y aplicación de recursos pro forma
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Cuando hablamos de pro forma nos referimos a:
Presentar información relativa a la situación de la empresa en un futuro.
Reflejar económicamente los planes de la empresa.
Permitir evaluar el cumplimiento de los objetivos y el impacto económico del plan de operaciones, antes de ponerlo en marcha.
Ayudar a evaluar distintos planes, para determinar cuáles son las más convenientes para la empresa.
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
¿De qué se trata el Estado Financiero General? (Gp:) ? (Gp:) ?
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN
…las fuerzas inflacionarias pueden maquillar los resultados reales. …la inflación puede dar lugar a utilidades correspondientes al período de tendencia que no son atribuibles a decisiones de la administración. El proceso de presentar los datos con ajuste inflacionario no está institucionalizado y ahora tímidamente las empresa apenas comienzan a utilizar esta herramienta internamente para efectos de desarrollo institucional o gerencial
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN
Defectos de la Información Financiera sin ajuste:
Los resultados reales con el ajuste inflacionario son muy diferentes de los obtenidos contablemente.
El estado de ganancias y pérdidas no refleja efectivamente cifras concretas con la pérdida paulatina del poder adquisitivo de la moneda
Los estados de comparación de balances, a las fuentes o aplicación de fondos pierden significados cualitativos sin hacerles el ajuste inflacionario.
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN
Métodos de Ajustes Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA)
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN
Métodos de Ajustes Contabilidad Ajustada al Nivel general de Precios (CNGA) Cuentas Monetarias Cuentas NO Monetarias
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN
Métodos de Ajustes Contabilidad de Valor Actual de Reemplazo (CVAR)
(Gp:) ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN
Métodos de Ajustes Contabilidad Ajustada al Nivel General y Específico de precios (CGEP)
El emplazamiento de la depreciación debajo de las ganancias netas después de impuestos (Gp:) ELABORACIÓN DE INFORMES O REPORTES
La depreciación y los aumentos en los activos fijos totales se presentan en segundo lugar
Las ganancias netas después de impuesto representan normalmente el primer origen señalado, y los dividendos la primera utilización Orígenes Totales = Utilizaciones Totales
CONSIDERACIONES
(Gp:) EJEMPLO
Industrias Calza – Moda presenta las siguientes proyecciones para el año 2005: Inflación Esperada: 25% anual.
Incremento Esperado de la demanda para productos de Calza Moda: 12%
Costos Variables: 60% de las ventas
Costos fijos sin incluir gastos financieros: $ 1.938.000. Este monto sólo se afectará por inflación.
La empresa obtendrá una ganancia ocasional de $ 20.000.
El gasto de depreciación para 2004 será aproximadamente el mismo que para el 2005.
El gasto de interés se disminuirá aproximadamente en $ 50.000 quedando en $ 220.000 a la cancelación de préstamos durante el segundo semestre del próximo año.
La provisión de impuesto es aproximadamente el 30%.
(Gp:) EJEMPLO
INDUSTRIAS CALZA – MODA Estado de Ingresos y Egresos Proyectados para el año 2005 (En miles de dólares)
Ventas Netas………………………………………………………? Costo Variable…………………………………………………….? – Margen de Contribución.……………………………………….x Costos Fijos………………………………………………………..? – Utilidad de Operación…………………………………………..x Utilidad en Venta de Activos Fijos………………………….20 + Utilidad antes de Intereses e Impuesto……………………x Intereses…………………………………………………………220 – Utilidades antes de Impuestos……………………………….x Provisión para Impuestos……………………………………..? – Utilidad Neta………………………………………………………x Solución
(Gp:) EJEMPLO
Cifras Proyectadas:
Ventas Netas: En el 2004 las ventas alcanzaron un nivel de $ 450.000. De acuerdo con el informe de la empresa, se espera que la demanda se incremente en 12% el próximo año; los precios también se aumentarán en 25%, debido a la inflación.
6.450.000 (1.12)(1.25) = 9.030.000
Costo Variable: Equivale al 60% de las ventas. También se podría calcular aplicando el mismo procedimiento utilizado para ventas netas, partiendo de los costos variables iniciales:
9.030.000 (0.6) = 5.418.000 3.870.000 (1.12)(1.25) = 5.418.000
(Gp:) EJEMPLO
Cifras Proyectadas:
Costos Fijos: La empresa asumió en 2004 unos costos fijos de $ 1.938.000. Con aumentos en la producción dichos costos permanecen constantes, pero de todas maneras se ven afectados por la inflación: 1.938.000 (1.25) = 2.422.500
Provisión de Impuestos: Es igual al 30% de Utilidad antes de Impuestos. Se aproxima.
(Gp:) EJEMPLO
INDUSTRIAS CALZA – MODA Estado de Ingresos y Egresos Proyectados para el año 2005 (En miles de dólares)
Ventas Netas……………………………………………… 9.030 Costo Variable……………………………………………. 5.418 – Margen de Contribución.………………………………. 3.612 Costos Fijos……………………………………………….. 2.423 – Utilidad de Operación…………………………………… 1.189 Utilidad en Venta de Activos Fijos…………………… 20 + Utilidad antes de Intereses e Impuesto…………… 1.209 Intereses…………………………………………………… 220 – Utilidades antes de Impuestos……………………….. 989 Provisión para Impuestos……………………………… 297 – Utilidad Neta………………………………………………. 692
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