Evaluación económica e incertidumbre total (página 3)

Por eso se crea esta matriz de beneficios por que nos permite ver de una forma muy clara todo respecto a los posibles ingresos o egresos que nos generaría cada alternativa , para de esta manera simplificar nuestro trabajo y seleccionar cual alternativa parece ser la más viable en estos casos.

En nuestra matriz vamos a encontrar dos denominaciones:

Los estados de la naturaleza que son todas aquellas variables que puedan ocurrir (filas), y las alternativas que como su nombre lo indica trata sobre las alternativas que propone la empresa o ente que desea llevar a cabo el proyecto.

Una ver realizado el estudio económico de una empresa respecto a un proyecto de construcción y diseño, y realizamos una estudia de VP (valor presente) a cada uno de los estados de la naturaleza, y sus respectivas alternativas se obtuvieron los siguientes resultados:

Aquí a simple vista que la alternativa 1 para el estado x nos garantiza una pérdida de 4.000 que es una gran cantidad comparado con los beneficios que nos puede traer esta misma alternativa, por eso la obviamos simplificando mas nuestra matriz de beneficios.

Esta queda de la siguiente manera :_

Así para poder seleccionar que alternativa es más viable podemos ir aplicando ciertos métodos para ayudarnos con nuestra decisión:

• 1. La regla de laplace :

Esta habla claramente de que no se asignan probabilidades a los estados de la naturaleza. Se determina que cada una de los estados tienen igual probabilidad de ocurrir que los demás.

No hay base establecida para que un estado de la naturaleza sea mas probable que cualquiera de los otros.

Esto se conoce bajo el nombre del principio de LAPLACE o de la razón insuficiente, y se denota de la siguiente formula:

Donde cada estado futuro de la naturaleza de supone de esta manera, donde n es el numero de estados futuros de la naturaleza y el 1 representa la suma algebraica de todos los valores presentes de cada alternativa, un ejemplo de esto lo presentamos a continuación:

Se selecciona la alternativa A4 porque es la que a través de este método nos proporciona la mayor suma de ganancias para este proyecto.

• 2.  Las reglas de maximin y el maximax :

Estas reglas son aplicadas desde puntos de vista extremos, los que eligen hacerlo por el camino del Maximin es porque tienen una visión pesimista de lo que pudiera deparar el futuro respecto al proyecto, y quieren saber cuál sería la mejor alternativa en el peor de los casos.

En el caso de maximin se está viendo o evaluando el proyecto desde un punto de vista extremadamente optimista y se estudia cual proyecto traería mas o mejores beneficios en el mejor de los casos, cada uno estudiado a continuación para nuestra matriz de beneficios ya constituida:

Para el maximin tomamos los valores mínimos de cada una de las alternativas, y una ves que se tienen se escoge cual es la mayor:

Se escoge las aternativas A2 Y A5 como la mas viable en el peor de los casos.

Para el maximax se toman los valores mayores de cada alternativa, y se selecciona el mayor de ellos :

Se escoge la alternativa A3 por ser la que mayores beneficios proporciona en el mejor de los casos.

• 3.  La regla de Hurwicz :

En el caso anterior se evalúan lo proyectos desde un punto de vista sumamente extremista, por ello la mayoría de las personas no les gusta aplicar ese tipo de métodos.

Los humanos por naturaleza poseemos una visión equilibrada estre el optimismo y el pesimismo , por eso esta regla nos permite una visión mucho mas equilibrada y fundamentada es lo que realmente prodira suceder , asignándole un índice representado como a el cual va a estar dispuesto estre 0 y 1 , mistras mas cercano a 0 , mas pesimista es la visión del estudio y mientras mas cercana a 1 mas optimista es la visión de quien evalua el proyecto :

Esta regla se estudia mediante la aplicación de la siguiente fórmula:

En la cual seleccionamos la alternaniva A2 por ser la que de una forma mas balanceada nos trae los mayores beneficios.

• 4. La regla del minimax de la pena o el pesar :

Si quien toma las decisiones selecciona una alternativa y se presenta un estado de la naturaleza tal que hubiera podido estar en mejores condiciones al haber seleccionado otra alternativa, se siente pena o pesar por la selección original.

El pesar o la pena el la diferencia entre el pago que hubiera rewcibido con un conocimiento perfecto de la naturaleza y el pago que recibe en realidad con lña alternativa que selecciono, esta regla se basa en la premisa de que quien toma las deciciones desea evitar la pena o pesar o al menos minimizarla con respecto a una decisión:

El empleo de esta regla requiere la realización de una matriz del pesar a partir de la matris de beneficio que se hace de la siguiente manera .

Paso 1: se selecciona el mayor valor de la matriz de beneficios por columna(estado de la naturaleza).

Paso 2: se resta por columna ese valor máximo a todos los demás valores, de estos valores optenidos se eligen los mayores por cada alternativa, para así obtener nuestra matriz del pesar.

Ejemplo : para la columna x el valor mayor es 1000, comenzando por la primera alternativa tendríamos :

• 1000-1000= 0

• 1000-(-2000)=3000

• 1000-0=1000

• 1000-1000=0

La matriz del pesar quedaría asi :

Ahora seleccionamos los mayores por alternativa :

Al contrario de los otros casos con esta matriz se selecciona el valor menor, porque se trata de minimizar la perdidas con respecto a otras alternativas, por la lo tanto la alternativa seleccionada a partir de este método es la alternativa A4.

Este método es el mayor mente usado ya que proporciona a quien está haciendo el proyecto una visión un poco más segura en cuanto a cualquier eventualidad que pudiese ocurrir.

Conclusiones

Las decisiones de inversión son una de las grandes decisiones financieras que todo empresario o financista toma, aunque todas las decisiones referentes a las inversiones empresariales van desde el análisis de las inversiones en capital de trabajo, como la caja, los bancos, las cuentas por cobrar, los inventarios como a las inversiones de capital representado en activos fijos como edificios, terrenos, maquinaria, tecnología etc.

Para tomar las decisiones correctas el financista debe tener en cuenta elementos de evaluación y análisis como la definición de los criterios de análisis, los flujos de fondos asociados a las inversiones, el riesgo de las inversiones y la tasa de retorno requerida.

En la mayoría de organizaciones o empresas de tipo privado, las decisiones financieras son enfocadas o tienen un objetivo claro, "la maximización del patrimonio" por medio de las utilidades, este hecho en las condiciones actuales, debe reenfocarse sobre un criterio de "maximización de la riqueza" y de la creación de "valor empresarial".

Por esto es de suma importancia la evaluación económica de proyectos y más aun cuando le sumamos la palabra incertidumbre , las cinco reglas descritas en este trabajo nos proporcionan herramientas de decisión que tienen su propio merito, la actitud de quien toma las decisiones hacia la incertidumbre y su propia función de utilidad constituyen fuentes importantes de influencia.

Entonces la selección de una regla en particular para evaluar estos proyectos debe basarse el juicio subjetivo del que toma la decisión, ya que en ausencia de probabilidades con respecto a los eventos futuros no es posible llegar a un procedimiento completamente objetivo para la toma de decisiones.

Autor:

Rondón Oriana

Julio Almeida

Beatriz Garban

PROFESOR:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERIA INDUSTRIAL

CÁTEDRA( INGENIERÍA ECONÓMICA

PUERTO ORDAZ, 23 DE FEBRERO DEL 2011