Determinación del capital de operaciones necesario en una entidad
Enviado por Mauricio Robinson Wilson
Introducción
Una de las decisiones más importantes que una entidad debe tomarse con respecto a los activos y pasivos circulantes de la empresa es la forma en que deben ser utilizados los pasivos circulantes para financiar los activos circulantes uno de los factores a tenerse en cuenta y que es determinante es que la disponibilidad de financiamiento es limitada a corto plazo por lo que el monto de pasivo circulante va estar limitado por las compras.
En el caso de las cuentas por pagar van a estar en proporción con las deudas acumuladas y por el monto de préstamos que en determinado momento permite a las entidades financiar sus inventarios o cuentas por cobrar, sobre este supuesto existen tres enfoques o sistemas básicos:
El compensatorio
El conservador
La alternativa entre los dos anteriores.
El enfoque compensatorio se basa en que la empresa financie sus necesidades a corto plazo con fondos a corto plazo, donde los préstamos a corto plazo deben concordar con las necesidades reales de fondo.
El enfoque conservador seria financiar los requerimientos proyectados de fondo con fondos a largo plazo y utilizar los de corto plazo en caso de emergencia o desembolso inesperado de fondo.
La alternativa entre los dos sistemas que consiste en que las empresas utilizan un plan financiero que se encuentra en un punto indeterminado entre el compensatorio de altas utilidades—alto riesgo y el conservador de bajas utilidades y bajo riesgo donde la alternativa exacta que se toma entre la rentabilidad y riesgo va estar en dependencia de quien tome la decisión.
Desarrollo
Generalmente las entidades suelen analizar el capital de trabajo, que definimos como la diferencia entre los activos circulantes y pasivos circulantes, si los primeros son mayores se dice que tiene capital de trabajo en dependencia del campo donde operan pueden ser positivos o negativos este capital de trabajo.
La base teórica en que se sustenta la utilización del capital de trabajo para medir la liquidez de una empresa es la creencia de que mientras mas amplio sea el margen de activos circulantes la empresa puede cubrir sus obligaciones a corto plazo (Pasivos Circulantes), sin embrago cuando se presenta un grado diferente de liquidez entre los activos y pasivos circulantes se presenta un problema; si se tiene en cuenta que dentro de los activos circulantes existen partidas que no pueden convertirse en efectivo en el preciso momento que es necesario pagar una deuda vencida, es decir se hace impredecible las entradas futuras a la capa de la empresa .
Estas afectaciones financieras en casi todas las empresas se conviertan en la necesidad de utilizar el crédito bancario existiendo entidad que permanecen continuamente bajo este régimen; para dar solución a esta problemática.
Planteamos la necesidad de que cada empresa determine su capital de operaciones que les permita desarrollar su actividad sin recurrir al crédito bancario y sin dificultad financiera.
Para su determinación se tiene en cuenta los desembolsos de efectivo durante el periodo analizado, así como los ciclos de inventario, de cobro y de pagos, con la incidencia que ellos tienen en la formación del ciclo de caja, lo que nos va a permitir determinar el efectivo mínimo necesario que debe tener la empresa, además se hace un análisis de los fondos que se están operando en la empres como son:
Las provisiones para vacaciones
Otras provisiones
Capital Inicial
Créditos Bancarios
Estos nos dará el monto del capital que es necesario aumentar para evitar la utilización del crédito bancario.
1. Comenzamos por determinar el desembolso de efectivo a proyectarse a través de la siguiente fórmula:
Análisis = Efectivo Mínimo necesario – Fondos Propios = Capital de operaciones necesarios para evitar o disminuir el crédito necesario.
Conclusiones
Con la determinación del Capital de operaciones la empresa esta dotada de financiamiento necesario que le permita operar sin la necesidad de recurrir al crédito bancario o disminuir la utilización del mismo.
Autor:
Lic. Mauricio Robinson Wilson