Análisis financiero, Fadepro C.A. (página 2)

Las Amenazas son situaciones negativas, externas al programa o proyecto, que pueden atentar contra éste, por lo que llegado al caso, puede ser necesario diseñar una estrategia adecuada para poder sortearla.

En síntesis:

• las fortalezas deben utilizarse

• las oportunidades deben aprovecharse

• las debilidades deben eliminarse y

• las amenazas deben sortearse

Matriz FODA

CAPÍTULO III

Situación actual

ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA

La empresa FADEPRO C.A. es una empresa que fue creada con capital social. Conformada por 200.000 acciones nominativas no convertibles al portador o mejor conocidas como acciones comunes. Las cuales se encuentran absorbidas en un 100% familiarmente.

• POLÍTICAS DE DIVIDENDOS

La empresa no tiene establecida ninguna política de dividendos como tal, sin embargo la misma distribuye, de acuerdo a los ingresos obtenidos, una parte de sus ganancias entre cada uno de sus accionistas, y el monto a pagar va a depender de la cantidad de acciones con la que cuenta cada uno de los accionistas que conforman dicha empresa.

Por lo general la empresa hace uso de una parte de sus utilidades, para reinvertirlas en materiales, stock, edificación y ampliación en el mercado de dicha empresa.

Lo que si tiene establecido en la empresa es destinar a un fondo de reserva el 5% de sus utilidades, de acuerdo al artículo n° 262 del código de comercio, hasta que este alcance el 10% del capital social.

• ESTADOS FINANCIEROS

3.3.1. BALANCE GENERAL

3.3.2. ESTADO DE RESULTADO (GANANCIAS Y PÉRDIDAS)

3.3.3. FLUJO DE EFECTIVO

• ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

El análisis horizontal sirve para conocer las variaciones interanuales de la empresa, en el cuadro N° 1, se presenta una comparación de las cuentas mostradas por el Balance General en los años 2007, 2006 tomando como año base el 2005, para determinar la evolución y variación de los valores monetarios a lo largo de estos tres años.

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO

El análisis horizontal sirve para conocer las variaciones interanuales de la empresa a nivel operacional, en el cuadro N°3, se presenta una compa-ración de las cuentas mostradas por el Estado de Resultado en los años 2007, 2006 tomando como año base el 2005.

Cuadro N°3

Análisis Horizontal del Estado de Resultado

Las ventas sufrieron un crecimiento del 360,07% en el 2006 con respecto al 2005 y 19,92% en el 2007 respecto al 2006; los costos de ventas un crecimiento del 586,54% en el 2006 con respecto al 2005 y un decrecimiento del 22,75% en el 2007 respecto al 2006. La utilidad bruta presenta un crecimiento del 236,28% en el 2006 con respecto al 2005 y 67,54% en el 2007 respecto al 2006; si bien el aumento que experimento los costos de venta para el año 2006 fueron en términos porcentuales superiores a las ventas, la utilidad bruta se vio incrementada sustancialmente y para el 2007 la disminución en los costos de venta y el aumento de las ventas generó que la utilidad bruta fuese de un mayor margen (véase análisis vertical de los estados de resultado). Los gastos administrativos presentan un crecimiento para el 2006 de 414,5% con respecto al 2005 y del 75,15% en el 2007 con respecto al 2006, a pesar de este crecimiento en los gastos operativos la utilidad operacional se incremento en el 2006 en 72,05% con respecto al año 2005 y para el 2007 en 58,36% con respecto al 2006.

La utilidad neta o superávit presenta un crecimiento de 138,48% en el 2006 respecto al 2005 y del 29,92% en el 2007 respecto al 2006.

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO

Cuadro N°4

Análisis Vertical de los Estados de Resultados

El gasto de nómina sufrió un ascenso en el 2006 representando el 52,74% del total de las ventas, sin embargo para el 2007 se ubicó en un 33,97% del mismo representando así una disminución del 20% con respecto al año anterior. El margen de utilidad bruta viene representado por 64,66% para el año 2005, 47,26% para el año 2006 y 66,03% para el 2007; esto quiere decir que se obtiene para el año 2007 66 centavos por cada bolívar de venta realizada, siendo el año 2007 el más rentable en relación a utilidad bruta con respecto a sus ventas, lo que implica una mejor administración de los costos de producción.

Los gastos administrativos se han incrementado de un 29,81% en el 2003 a un 48,68% en el 2007 sobre las ventas. La proporción de los gastos de depreciación en relación a las ventas han venido disminuyendo debido al crecimiento mayor de las ventas en comparación a la adquisición de activos fijos. Lo anteriormente expuesto genera que los gastos operacionales sean superiores, produciendo una disminución de utilidad operacional de 32,59% en el 2005 a 16,09% en el 2007, sin embargo con respecto al 2006 hubo un crecimiento cerca del 4%.

En relación a la utilidad antes de ISLR de un bolívar de las ventas 13,37 centavos pertenecen a utilidad en el 2007; un 11,84 centavos para el 2006 y 23,97 centavos para el 2005. Después del pago de impuesto y el apartado de reserva legal se obtiene de un bolívar de las ventas 10,99 centavos pertenecen a utilidad en el 2007; un 9,42 centavos para el 2006 y 18,16 centavos para el 2005. El efecto en la disminución de superávit se debió a un crecimiento de los gastos operacionales.

• RAZONES Y CULTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA

FADEPRO C.A en sus años de servicio ha financiado la adquisición de sus recursos por medio de capital propio. Para el crecimiento de la empresa trata de obtener el capital por medio de otras alternativas, tales como:

• La alianza con otras compañías, buscando obtener la representa

• Financiamiento por medio de bancos.

• La incorporación de nuevos socios.

• El desarrollo de nuevas sucursales.

• Abastecimiento de inventario.

DECISIONES Y POLÍTICAS DE INVERSIÓN

Normalmente las inversiones realizadas por FADEPRO C.A., están dirigidas principalmente a la adquisición de los materiales necesarios para mantener un nivel optimo de inventario, que le permita responder oportunamente a los clientes y así responder oportunamente a los clientes y así ganar significativamente en la adjudicación de orden de compra.

PERSPECTIVA DE CRECIMIENTO DE LA EMPRESA: PROYECTOS FUTUROS

La empresa FADEPRO C.A, cuentan con la representación exclusiva de Helukabel en Venezuela y comercial de Siemens. Uno de los proyectos es obtener la representación de una nueva línea de productos.

Otro de sus proyectos inmediatos, es la ampliación de su espacio físico, con la finalidad de satisfacer las necesidades operativas de las siguientes áreas: Almacén General, Oficina Técnica de Ingeniería, Talleres y Servicios y al mismo tiempo de tener la posibilidad de hacer una gran inversión en inventario para la amplificación de las líneas comerciales

En busca de su crecimiento externo, tiene entre sus planes crear sucursales en los estados adyacentes. Así como también lograr una mayor alianza con empresas nacionales.

Al mismo tiempo incluir nuevos clientes tales como fábricas ubicadas en Valencia.

• MODELO DE DEPRECIACIÓN DE LA EMPRESA

El modelo de depreciación utilizado por la empresa es el de línea recta a 10 años sin valor de salvamento, lo que significa que los equipos, herramientas y mobiliarios con que cuenta la empresa poseen una vida útil de diez años, después de los cuales se estima que los activos no tendrán ningún valor.

• CONDICIONES DE AMORTIZACIÓN Y DEUDA

En cuanto a la amortización de deudas se aplican diversos sistemas y, dentro de cada uno, hay numerosas variantes que hacen prácticamente inagotable este tema. Todos estos modelos aplicaciones de las anualidades. No presentan una amortización gradual debido a que los pagos no son iguales y no se hacen en intervalos iguales.

• MATRIZ FODA

Conclusiones

• FADEPRO C.A. es una empresa dedicada a comercializar productos y equipos electro industriales y de telecomunicaciones, que satisfagan oportunamente las necesidades del cliente en calidad y servicio, contribuyendo al desarrollo socioeconómico de la región.

• Su nivel de liquidez les ha permitido mantenerse en el mercado, ya que se están presentando ganancias notables.

• La empresa ha sabido mantener su clientela debido a la diversidad de productos y su ubicación estratégica.

• La empresa adquirirá los equipos de alto costo, siempre y cuando la inversión y su utilización sea justificada.

• La empresa ha mantenido una política de financiamiento por medio de la alianza con otras compañías, la incorporación de nuevos socios, el desarrollo de nuevas sucursales y abastecimiento de inventario.

Autor:

González, Gaddiel

Requena, Ennis

Rojas, María Carolina

Profesor:

Ing. Andrés Eloy Blanco

Sección: T2

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

CÁTEDRA( INGENIERÍA FINANCIERA

PUERTO ORDAZ, JULIO DE 2008