Método Dupont Fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC).
Este sistema reúne el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa en ventas, con su rotación de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa utilizó sus activos para generar ventas.
Rendimiento sobre los activos (RSA) (Gp:) RSA = Util neta después de imps * Ventas = Util neta después de imps Ventas Act Ttls Act Ttls
Método Dupont
Rendimiento sobre el capital contable (RSC). (Gp:) RSC = Util neta después de imps * Act Ttls = Util neta después de imps Act Ttls Cap Contable Cap Contable
Método Dupont
Análisis de corte transversal: Comparación de las razones financieras al mismo tiempo. Compara los valores de las Razones de la empresa con los de un competidor o grupo de competidores importante, Con el fin de identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas. Métodos de análisis e Indicadores Financieros
Análisis de serie de tiempo: Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, este permite a la Empresa determinar si progresa según lo planeado. Las tendencias de crecimiento se Observan al comparar varios años y ayuda a la empresa a prever las operaciones futuras Métodos de análisis e Indicadores Financieros
Análisis Combinado: Este ofrece mayor información, permite evaluar la tendencia de comportamiento De una razón en relación con la tendencia de la industria Métodos de análisis e Indicadores Financieros
Razones de liquidez Razones de actividad Razones de deuda Razones de rentabilidad Razones de liquidez: Capacidad de hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
Capital de trabajo neto Es una medida común de liquidez de una empresa
Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante
Indicadores Financieros
Razón circulante Capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo
Razón circulante = Activo Circulante Pasivo Circulante
Razón rápida (prueba del ácido) Proporciona una mejor medida de la liquidez generalmente solo cuando el inventario De una empresa no tiene la posibilidad de convertirse en efectivo con facilidad.
Razón Rápida = Activo Circulante – Inventario Pasivo Circulante Indicadores Financieros
Período promedio de cobro Cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar la cuentas por cobrar
Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar___ = Cuentas por cobrar Ventas promedio por día Ventas Anuales 360 es significativo sólo en relación con las condiciones de crédito de la empresa. Rotación de Inventarios Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa
Rotación de inventarios = Costo de ventas Inventario Es significativa solo si se compara con empresas del mismo ramo o con una rotación De invetarios anterior de la misma empresa. Razones de Actividad: Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Indicadores Financieros
Período promedio de pago
Cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar.
Periodo promedio de Pago = Cuentas por Pagar______ = Cuentas por Pagar Compras promedio por día Ventas Anuales 360 La dificultad para su calculo radica en que las compras es un valor que no aparece en los Estados financieros. Normalmente se calculan como un porcentaje del costo de los productos vendidos.
Indicadores Financieros
Rotación de los activos totales
Indica la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Cuanto mayor sea la rotación de los activos totales de una empresa, mayor será su eficiencia.
Rotación de activos totales = Ventas _ Activos totales
Indicadores Financieros
Razones Deuda: Indica la cantidad de dinero prestado por otras personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades, mientras mayor sea, mayor será su apalancamiento financiero. Razón de deuda Mide la proporción de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa
Razón de deuda = __Pasivos totales__ Activos totales Razón de la capacidad de pago de intereses Mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales, es decir, Para pagar su deuda.
Razón de la capacidad de pago de intereses = Utilidad antes de intereses e impuestos Intereses Cuanto menor sea, mayor será el riesgo tanto para los prestamistas como para los propietarios Indicadores Financieros
Margen de utilidad bruta Mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después de que la empresa pagó sus Productos.
Margen de utilidad bruta = Ventas – Costo de ventas = Utilidad bruta Ventas Ventas Razones de Rentabilidad: Relaciona los rendimientos de la empresa con sus ventas, Activos o capital contable. Margen de utilidad operativa Calcula el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después de deducir todos los costos Y gastos, incluyendo los intereses e impuestos.
Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos Ventas Indicadores Financieros
Rendimiento sobre los activos Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles. (Rendimiento sobre la inversión)
Rendimiento sobre los activos = Utilidad neta después de impuestos Activos Totales Rendimiento sobre el capital contable Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios en la empresa.
Rendimiento sobre el capital contable = Utilidad neta después de impuestos Capital contable
Cuanto mayor sea mejor para los propietarios. Indicadores Financieros