Estudio de factibilidad de Cabañas turísticas en el Municipio de Santiago (página 2)

Según el cuadro de fuentes y usos, para el primer año de operación, el proyecto tendrá una disponibilidad de fondo ascendente a RD$725,510.34.

CAPITULO IX

Evaluación financiera y social del proyecto

9. EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO.

En este capítulo se presenta la evolución económica del proyecto a fin de determinar la factibilidad del mismo en los aspectos financieros.

Los criterios de evaluación utilizados son los comúnmente utilizados por las instituciones financieras, los inversionistas y las entidades oficiales relacionadas con el sector comercial.

Se percibe cuantificar la factibilidad del proyecto en estudio, en función a los resultados obtenidos durante los primeros quince (15) años de operación del mismo.

La evaluación financiera se ha basado en criterios privados y para la misma, se han determinado los principales parámetros evaluativos de los resultados económicos proyectados para la operación del proyecto. Dentro de esos parámetros se pueden citar los siguientes:

• Valor Presente Neto (VPN)

• Tasa Interna de Retorno (TIR)

• Relación Beneficio Costo (B/C)

• Punto de Equilibrio (PE)

• Período de Recuperación del Capital Invertido (1/TIR)

9.1 FLUJO DE BENEFICIOS GENERADOS POR EL PROYECTO.

Este flujo de beneficios es el resultado del a diferencia entre utilidad neta y el total de los costos por concepto de inversión y suma de las operaciones.

En el cuadro 9.1 se muestran los resultados y los flujos determinados para cada año, como es de observar en el año cero (0) el balance neto entre ingresos y costos será equivalente a RD$45,000,000.00 dado que este período solo se consideran las inversiones requeridas. Para el tercer año este balance alcanza la suma de RD$16,943,153.06. A partir de laño cuatro (4) se proyecto un flujo constante de beneficios por un monto de RD$22,508,602.23.

9.2 TASA INTERNA DE RETORNO DEL PROYECTO.

La tasa interna de retorno es uno de los criterios más utilizados en el análisis financiero de un proyecto, así como también uno de los criterios evaluativos mejor ponderado ya que permite determinar la rentabilidad del dinero utilizado en el proyecto durante su vida de operación.

De acuerdo a los resultados obtenidos de las proyecciones financieras, se obtuvo una TIR de 33.51% (ver cuadro 9.2).

Utilizando como base comparativa una tasa de interés de un 35%, por lo que se concluye que el proyecto es factible ya que el resultado arrojado es mucho mayor que el porcentaje de interés que nos produce un banco.

9.3 RELACION BENEFICIO Y COSTO.

La relación beneficio / costo se refiere a la relación entre los ingresos y los desembolsos y muestra el margen de ganancia que tendrá por cada peso invertido en el proyecto en cuestión. También incluyendo el período pre-operativo y los cinco años de período operacional.

El cuadro 9.3 muestra muestra una relación Beneficio/Costo de 1.79 lo que mantiene la decisión de factibilidad del proyecto.

9.4 PUNTO DE EQUILIBRIO.

Este parámetro evaluativo permite apreciar hasta que cantidad puede disminuirse las ventas sin que la empresa experimente pérdidas, es decir, cuando las ventas logran igualarse a los costos y gastos de producción.

En el cuadro 9.4 se presenta de manera detallada el valor del punto de equilibrio requerido para cada año, así como también el margen de seguridad de operación del proyecto.

9.5 PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL INVERTIDO.

Mediante el cálculo de un análisis equivalente al año donde se igualan el flujo de beneficios y la cantidad invertida o mediante la relación inversa existente entre la tasa interna de retorno (TIR) y el período de recuperación invertido (1 / TIR), se puede, mediante cálculos sencillos, determinar la garantía de años que habría que esperar para recuperar la inversión total del proyecto.

En base a esos cálculos se estimó que la inversión se recuperará en su totalidad en 5 años y 6 meses.

CAPITULO X

Conclusiones y recomendaciones

10.1 CONCLUSIONES DEL ANALISIS DE LA DEMANDA

Luego de analizar y tabular los datos obtenidos en el análisis de la demanda, se reflejan los siguientes resultados:

• El rango de edades que más solicita este tipo de servicio oscila entre 25 – 34 años.

• Los siete (7) primeros lugares de preferencia del consumidor por los atributos percibidos son las siguientes:

• Venus

• Helios

• Zeus

• Ethics I

• Ethics II

• El Palmar

• Poseidón

• Las personas de menos ingresos, la población estudiantil, son quienes más frecuentan estos establecimientos.

• El 47% de los usuarios prefiere habitaciones sencillas, el 3% dobles, el 35% ejecutivas, el 7% vice – presidenciales y el 8% restante prefiere el tipo presidencial.

• En cuanto a los atributos percibidos y buscados por los usuarios el porcentaje está distribuido de la siguiente manera:

Calidad 40%

Higiene 30%

Precios 30%

Servicio 10%

• Un 60% de las personas encuestadas pagan alrededor de RD$ 201 – 400 y un 64% estaría dispuesto a pagar entre RD$ 201 – 500.

• En cuanto a la forma de realizar el pago por el servicio el 81% lo hace en efectivo, el 18% con tarjetas de créditos y un 1% utiliza otras formas de pago como son pases de cortesía, porciento de descuento, etc.

• De los servicios adicionales el 25% utiliza restaurant y el 75% restante usa el servicio de bebidas.

• La bebida nacional más requerida es la cerveza Presidente.

• Entre los servicios adicionales que le gustaría al usuario o consumidor podemos citar los siguientes:

v Trago de bienvenida.

v Autoservicio.

v Servicio expreso de taxi.

v Masajes.

v Cajero automático.

• El 64% de las personas encuestadas piensan que la cantidad de cabañas turísticas existentes en Santiago no son suficientes.

• El 76% estaría de acuerdo con la instalación de una nueva cabaña turística ubicada en la Avenida Olímpica, próximo a la Barranquita, por varias razones, tales como: cercanía, innovación, amplitud de mercado, ubicación, entre otras.

• El 87% le gustaría se incluyera un " Servicio Expreso" con 2 horas de duración a un 60% del costo de las 4 horas tradicionales (Servicio de Paso), ya sea por la limitación de tiempo que cuenta en algunas ocasiones o por el ahorro monetario que significaría.

2.5 CONCLUSIONES DE LA OFERTA

Después de haber analizado las informaciones recolectadas referentes a la oferta, se llegó a las siguientes conclusiones:

• Todas las cabañas turísticas ofrecen los servicios adicionales de Restaurant y Bebidas.

• Todas cuentan con una capacidad instalada total de más de 40 habitaciones.

• La cantidad promedio de usuarios oscila entre 90 y 150 por día.

• Los días menos frecuentados en este tipo de establecimiento son los martes y miércoles.

• El horario más transcurrido es después de las 7:00 p.m., mientras que el menos transcurrido es de 8:00 a.m. a 12:00m.

• La forma de pago aceptada por estos establecimientos es en Efectivo y Tarjetas de Créditos. Además se utilizan Pases de Cortesía y Tarjetas de Descuentos.

Autor:

Ing.-Lic. Yunior Andrés Castillo

Santiago de los Caballeros,

República Dominicana

2011.