A continuación se detallan los Balances de Situación y Cuentas de Resultados, correspondientes a dos empresas:
BALANCE DE SITUACIÓN EMPRESA DISTRANIK | |||||||
ACTIVO |
|
| PASIVO |
|
| ||
| Año N-1 | Año N |
| Año N-1 | Año N | ||
Activo No Corriente | 282.100 € | 295.600 € | Fondos Propios | 255.000 € | 280.000 € | ||
Terrenos | 66.100 € | 66.100 € | Capital Social | 108.000 € | 108.000 € | ||
Edificio | 100.000 € | 100.000 € | Reservas | 147.000 € | 172.000 € | ||
Instalaciones | 8.000 € | 8.000 € | Exigible a largo plazo | 119.000 € | 129.500 € | ||
Mobiliario | 285.500 € | 360.000 € | Préstamos bancarios a L/P | 119.000 € | 129.500 € | ||
Maquinaria | 9.000 € | 9.000 € | Exigible a corto plazo | 24.350 € | 25.550 € | ||
Equipos informáticos | 15.000 € | 15.000 € | Préstamos bancarios a C/P | 9.500 € | 6.500 € | ||
Amortización acumulada | -201.500 € | -262.500 € | Proveedores | 6.850 € | 1.050 € | ||
Activo Corriente | 116.250 € | 139.450 € | Proveedores Inmovilizado C/P | 8.000 € | 18.000 € | ||
Existencias de Alimentos | 800 | 1.000 |
|
|
| ||
Existencias de bebidas | 400 | 500 |
|
|
| ||
Existencias de suministros | 750 | 850 |
|
|
| ||
Clientes | 87.300 € | 106.500 € |
|
|
| ||
Tesorería | 27.000 € | 30.600 € |
|
|
| ||
TOTAL ACTIVO | 398.350 € | 435.050 € | TOTAL PASIVO | 398.350 € | 435.050 € | ||
BALANCE DE SITUACIÓN EMPRESA PISKA | ||||||||
ACTIVO | PASIVO | |||||||
| Año N-1 | Año N |
| Año N-1 | Año N | |||
Activo no Corriente | 452.500 € | 320.500 € | Fondos Propios | 365.000 € | 375.500 € | |||
Terrenos | 36.000 € | 24.000 € | Capital Social | 150.000 € | 150.000 € | |||
Edificio | 240.000 € | 150.000 € | Reservas | 215.000 € | 225.500 € | |||
Instalaciones | 6.500 € | 6.500 € | Exigible a largo plazo | 196.500 € | 151.000 € | |||
Mobiliario | 535.000 € | 535.000 € | Préstamos bancarios a L/P | 196.500 € | 151.000 € | |||
Maquinaria | 24.000 € | 24.000 € | Exigible a corto plazo | 76.700 € | 52.600 € | |||
Equipos informáticos | 31.500 € | 32.000 € | Préstamos bancarios a C/P | 70.500 € | 42.000 € | |||
Amortización acumulada | -420.500 € | -451.000 € | Proveedores | 6.200 € | 10.600 € | |||
Activo Corriente | 185.700 € | 258.600 € | Proveedores Inmovilizado C/P |
|
| |||
Existencias de alimentos | 1.400 | 2.000 |
|
|
| |||
Existencias de bebidas | 1.000 | 1.500 |
|
|
| |||
Existencias de suministros | 2.200 | 3.600 |
|
|
| |||
Clientes | 129.500 € | 196.000 € |
|
|
| |||
Tesorería | 51.600 € | 55.500 € |
|
|
| |||
TOTAL ACTIVO | 638.200 € | 579.100 € | TOTAL PASIVO | 638.200 € | 579.100 € | |||
CUENTA DE RESULTADOS DISTRANIK | ||||
| AÑO N-1 | AÑO N | ||
Ventas Netas | 692.000 € | 845.500 € | ||
Coste de las ventas | 382.000 € | 451.500 € | ||
Gastos comerciales | 68.500 € | 76.500 € | ||
Gastos de administración | 58.000 € | 64.000 € | ||
Amortizaciones | 50.000 € | 61.000 € | ||
Beneficio de Explotación | 133.500 € | 192.500 € | ||
Ingresos ajenos a la explotación | 0 € | 0 € | ||
BAIT | 133.500 € | 192.500 € | ||
Gastos financieros | 13.500 € | 18.000 € | ||
BAI | 120.000 € | 174.500 € | ||
Impuesto sobre Sociedades | 36.000 € | 52.350 € | ||
Beneficio Neto | 84.000 € | 122.150 € | ||
CUENTA DE RESULTADOS PISKA | ||||
| AÑO N-1 | AÑO N | ||
Ventas Netas | 1.281.000 € | 1.325.000 € | ||
Coste de las ventas | 755.500 € | 808.000 € | ||
Gastos comerciales | 109.000 € | 119.000 € | ||
Gastos de administración | 97.500 € | 103.000 € | ||
Amortizaciones | 69.500 € | 57.500 € | ||
Beneficio de Explotación | 249.500 € | 237.500 € | ||
Ingresos ajenos a la explotación | 0 € | 94.000 € | ||
BAIT | 249.500 € | 331.500 € | ||
Gastos financieros | 30.000 € | 28.000 € | ||
BAI | 219.500 € | 303.500 € | ||
Impuesto sobre Sociedades | 65.850 € | 91.050 € | ||
Beneficio Neto | 153.650 € | 212.450 € | ||
Además, se supone que no existen grandes diferencias de calidad y precios entre ambas empresas, de manera que el mercado percibe de forma similar, los servicios prestados por la empresa Distranik y Piska.
La estructura de costes de las empresas es como se muestra a continuación:
ESTRUCTURA DE COSTES EMPRESA DISTRANIK | ||||
| AÑO N-1 | AÑO N | ||
Costes Fijos | ||||
Seguros | 8.000 € | 9.500 € | ||
Amortizaciones | 50.000 € | 61.000 € | ||
Tributos | 3.500 € | 4.000 € | ||
Sueldos y salarios | 142.000 € | 166.000 € | ||
Total de Costes Fijos | 203.500 € | 240.500 € | ||
Costes Variables | ||||
Combustibles | 138.000 € | 167.500 € | ||
Teléfono | 7.500 € | 8.000 € | ||
Neumáticos | 39.000 € | 43.000 € | ||
Aceite y lubricantes | 2.500 € | 3.000 | ||
Mantenimiento | 9.000 € | 10.000 € | ||
Energía eléctrica | 3.500 € | 4.000 € | ||
Total de Costes Variables | 199.500 € | 235.500 € | ||
ESTRUCTURA DE COSTES EMPRESA PISKA | ||||
| AÑO N-1 | AÑO N | ||
Costes Fijos |
|
| ||
Seguros | 17.000 € | 18.000 € | ||
Amortizaciones | 69.500 € | 57.500 € | ||
Tributos | 5.500 € | 6.600 € | ||
Sueldos y salarios | 257.000 € | 268.500 € | ||
Total de Costes Fijos | 349.000 € | 350.600 € | ||
Costes Variables |
|
| ||
Combustibles | 276.000 € | 290.000 € | ||
Teléfono | 14.000 € | 16.000 € | ||
Neumáticos | 73.000 € | 90.000 € | ||
Aceite y lubricantes | 5.000 | 6.000 | ||
Mantenimiento | 20.000 € | 21.000 € | ||
Energía eléctrica | 8.000 € | 8.500 € | ||
Total de Costes Variables | 396.000 € | 431.500 € | ||
Con los datos facilitados en el Caso Práctico, y los que necesites extraer de las Unidades de Competencia, se te solicita que des solución a las siguientes cuestiones:
1. Analiza los balances de situación de las dos empresas, realizando los cálculos de porcentajes de cada una de sus partidas y utilizando gráficos.
2. Identifica en qué situación de equilibrio financiero se encuentra cada una de las empresas.
Capital Corriente o Fondo de Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Necesidades Operativas de Fondos = Existencias + Clientes – Proveedores
EMPRESA DISTRANIK | Año N-1 | |
CC (FM) 91.900€ | Situación de equilibrio buena – Liquidez | |
NOF 74.400€ | NOF < FM Situación de superávit de financiación. Indica al exceso de tesorería y permite realizar las inversiones a corto plazo | |
Fondos propios > 50% del Pasivo | Posiblemente la empresa tiene un capital excesivo, por lo que es posible que lo infrautilice no obteniendo una buena rentabilidad | |
EMPRESA DISTRANIK | Año N | |
CC (FM) 113.900€ | Situación de equilibrio buena – Liquidez Subida de CCR se debe principalmente al aumento del AC. Provocado en buena parte por las deudas de los clientes. Situación no es de todo buena puesto que depende de la solvencia de los clientes. | |
NOF 89.800€ | NOF < FM Situación de superávit de financiación. Indica al exceso de tesorería y permite realizar las inversiones a corto plazo | |
FP > 50% del Pasivo | Posiblemente la empresa tiene un capital excesivo, por lo que es posible que lo infrautilice no obteniendo una buena rentabilidad | |
EMPRESA PISKA | Año N-1 | |
CC (FM) 109.000€ | Situación de equilibrio buena – Liquidez | |
NOF 127.900€ | NOF > FM situación de déficit de financiación que se complementa con deudas a corto plazo (pólizas de créditos, prestamistas etc.) | |
FP se aproximan al 50% del Pasivo | Se aproxima a la situación optima. | |
EMPRESA PISKA | Año N | |
CC (FM) 206.000€ | Situación de equilibrio buena – Liquidez Subida de CCR se debe principalmente al aumento del AC. Provocado en buena parte por las deudas de los clientes. Situación no es de todo buena puesto que depende de la solvencia de los clientes. | |
NOF 192.500€ | Mejora de la situación gracias a la disminución de prestamos bancarios a corto plazo. NOF < FM Situación de superávit de financiación. Indica al exceso de tesorería y permite realizar las inversiones a corto plazo | |
Fondos propios > 50% del Pasivo | Posiblemente la empresa tiene un capital excesivo, por lo que es posible que lo infrautilice no obteniendo una buena rentabilidad | |
3. Realiza un análisis calculando los principales ratios financieros.
4. A través de las Cuentas de Resultados proporcionadas, analiza los principales ratios relacionados con los márgenes sobre ventas.
CUENTA DE RESULTADOS DISTRANIK | |||||||||||
AÑO N-1 | AÑO N | ||||||||||
VENTAS NETAS | 692,000 | 845,500 | |||||||||
Coste de las ventas | 382,000 | 55% | 451,500 | 53% | |||||||
MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS O DE EXPLOTACIÓN | 310,000 | 45% | 394,000 | 47% | |||||||
Gastos comerciales | 68,500 | 10% | 76,500 | 9% | |||||||
MARGEN COMERCIAL | 241,500 | 35% | 317,500 | 38% | |||||||
Gastos de administración | 58,000 | 8% | 64,000 | 8% | |||||||
Amortizaciones | 50,000 | 7% | 61,000 | 7% | |||||||
BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN | 133,500 | 19% | 192,000 | 23% | |||||||
Ingresos ajenos a la explotación | 0 | 0 | |||||||||
BAIT | 133,500 | 192,500 | |||||||||
Gastos financieros | 13,500 | 18,000 | |||||||||
BAI | 120,000 | 174,500 | |||||||||
Impuesto sobre Sociedades | 36,000 | 52,350 | |||||||||
Beneficio Neto | 84,000 | 12% | 122,150 | 14% | |||||||
Al efectuar un analisis del ano N con respecto a N-1, encontramos: | |||||||||||
1. Hay un incremento de ventas de 22% | |||||||||||
2. Los costos de ventas disminuyen en 2%, pasando de 55% a 53% | |||||||||||
3. Los margenes bruto y comercial se incrementan de 45% a 47% y de 35% a 38%, respectivamente | |||||||||||
4. Los gastos de administracion se mantienen en 8% y las amortizaciones en 7% | |||||||||||
5. El beneficio de explotacion pasa de 19% a 23% | |||||||||||
Pese a un incremento en ventas de 22% el beneficio de explotacion solo se incrementa en 4% | |||||||||||
CUENTA DE RESULTADOS PISKA | |||||||||||||||
AÑO N-1 | AÑO N | ||||||||||||||
VENTAS NETAS | 1,281,000 | 1,325,000 | |||||||||||||
Coste de las ventas | 755,500 | 59% | 808,000 | 61% | |||||||||||
MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS O DE EXPLOTACIÓN | 525,500 | 41% | 517,000 | 39% | |||||||||||
Gastos comerciales | 109,000 | 119,000 | |||||||||||||
MARGEN COMERCIAL | 416,500 | 33% | 398,000 | 30% | |||||||||||
Gastos de administración | 97,500 | 8% | 103,000 | 8% | |||||||||||
Amortizaciones | 69,500 | 5% | 57,500 | 4% | |||||||||||
BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN | 249,500 | 19% | 237,500 | 18% | |||||||||||
Ingresos ajenos a la explotación | 0 | 94,000 | |||||||||||||
BAIT | 249,500 | 331,500 | |||||||||||||
Gastos financieros | 30,000 | 28,000 | |||||||||||||
BAI | 219,500 | 303,500 | |||||||||||||
Impuesto sobre Sociedades | 65,850 | 91,050 | |||||||||||||
Beneficio Neto | 153,650 | 12% | 212,450 | 16% | |||||||||||
Al efectuar un analisis del ano N con respecto a N-1, encontramos: | |||||||||||||||
1. Hay un incremento de ventas de 3% | |||||||||||||||
2. Los costos de ventas pasan de 59% a 61% | |||||||||||||||
3. Los margenes bruto y comercial disminuyen de 41% a 39% y de 33% a 30%, respectivamente | |||||||||||||||
4. Los gastos de administracion se mantienen en 8% y las amortizaciones disminuyen de 5% a 4% | |||||||||||||||
5. El beneficio de explotacion pasa de 19% a 18% | |||||||||||||||
El incremento en ventas de 3% no fue suficientemente importante para mantener el beneficio de explotacion | |||||||||||||||
5. Analiza la rentabilidad económica y financiera de las empresas, así como los factores de apalancamiento financiero.
Análisis de rentabilidad
La tabla con la que nos encontramos a continuación nos muestra los ratios de rentabilidad de ambas compañías:
Analizando dichos resultados podemos concluir que los ratios de rentabilidad económica y financiera son positivos al igual que su variación, presentando in incremento tanto del margen como se la rotación de activo.
En cuanto a la rentabilidad económica, podemos ver como el aumento experimentado por PISKA (del 0,39 al 0,57) es mucho mayor que el de DISTRANIK (del 0,34 al 0.44) lo cual se puede explicar analizando la cuenta de resultados, en donde podemos ver como la primera presenta un importante incremento relacionados con los ingresos ajenos a la explotación.
| Página siguiente |