FONDO MUTUO Un fondo mutuo en un tipo de inversión que, a diferencia del ahorro tradicional, está constituido por las aportaciones de diversas personas, denominadas partícipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora responsable de su gestión y administración, y por una Entidad Depositaria que custodia los títulos y efectivo y ejerce funciones de garantía y vigilancia ante las inversiones.
Modo de operación
? Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo (adquiere cuotas), realiza una operación denominada “suscripción”, y cuando retira su dinero del fondo realiza un “rescate”. ? No se produce una “transacción” de cuotas. ? El valor cuota es calculado diariamente por la SAF =Patrimonio / Número de Cuotas. ? Las inversiones deben valorizarse diariamente y reflejar su valor de liquidación. ? Las ganancias o pérdidas, potenciales o realizadas, se registran cada día. Características
? Conocimiento, sin poseer muchos conocimientos se puede acceder al mercado de valores. ? Monto, con montos relativamente pequeños se invierte indirectamente en diversos nstrumentos financieros. ? Diversificación, reducción de riesgos individuales. ? Tiempo, no se requiere mucho tiempo para el seguimiento de las inversiones. ? Liquidez, se pueden suscribir y rescatar cuotas en cualquier momento. Ventajas de Invertir en Fondos Mutuos
? No se garantizan rendimientos ? Riesgo de fluctuación en los precios de los instrumentos de la cartera. ? Riesgo de tipo de cambio ? Riesgo de liquidez de los instrumentos ? Riesgo de tasas de interés, etc. ? “A mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo.” Riesgos al Invertir en Fondos Mutuos
? Informarse ? Leer el Prospecto Simplificado: • Política de Inversiones • Comisiones • Riesgos (mercado, tipo de cambio, liquidez,tasa de interés, etc) • Otras características del fondo ? Leer el Reglamento de Participación ? Suscribir el Contrato de Administración ? Abonar el dinero directamente en la cuenta del fondo Superintendencia del M Proceso de Colocación
? Evaluar las características que ofrecen los fondos – INFORMACION – Evaluar la política de inversiones y riesgos – Comisiones: remuneración de la SAF, comisión de suscripción y rescate – Implicancias tributarias de las inversiones ? Perfil de riesgo del inversionista ? ¿Cómo elegir un Fondo Mutuo?
•Objetivo de inversión: para que ahorro? ? Para comprar una casa ? Para comprar un carro ? Para pagar mis estudios ? Es un excedente •Tolerancia al riesgo: estoy dispuesto a asumir riesgo? ? Soy conservador ? Soy agresivo •Horizonte de inversión: cuando necesitaré mi dinero? ? Corto plazo o largo plazo •Edad: cuál es mi edad actual? ? Soy joven, adulto, adulto mayor Antes de Invertir debe Conocer su Perfil de Riesgo:
• A mayor rentabilidad esperada se asume mayor riesgo. • Si soy adverso al riesgo debo buscar instrumentos con baja volatilidad. • En escenarios de crisis, la volatilidad aumenta. • Para inversiones de corto plazo es recomendable buscar instrumentos de baja volatilidad (renta fija de corto plazo). • La inversión en instrumentos de mayor volatilidad debería ser a largo plazo. • No debe tomarse deuda para invertirlo en fondos. Y antes de invertir debe tomar en cuenta que:
Los fondos mutuos pueden invertir en: ?depósitos y certificados de depósito ?oferta pública: acciones, bonos, etc ?oferta privada: bonos titulizados, pagarés, letras de cambio, etc ?operaciones de reporte, pactos ?forwards y swaps ?inversiones en el exterior: depósitos, acciones, bonos, fondos mutuos Alternativas de Inversión
Tipología de Fondos
Considerando Política de Inversiones: ? Renta Variable (75-100% RV) ? Renta Mixta Crecimiento (50-75% RV) ? Renta Mixta Balanceado (25-50% RV) ? Renta Mixta Moderado (0-25% RV) ? Instrumentos de Deuda (100% RF): ? Muy Corto Plazo (hasta 90 días) ? Corto Plazo (De 91 a 360) ? Mediano Plazo (De 361 a 1080) ? Largo Plazo (más de 1080) ? Flexibles Otros: ? Internacionales (min 51% en el exterior) ? Estructurados, Fondos de Fondos, Fondos Espejos Tipología de Fondos
Las normas se basan en 2 principios: ? Información a proporcionar a los partícipes o potenciales inversionistas antes de la suscripción (reglamento de participación) y durante la permanencia en el fondo (estado de cuenta, memoria, detalle de la cartera, hechos de importancia). ? Mecanismos de protección: Custodio, Separación de Actividades, Normas Internas de Conducta, Auditorías, Garantías. Principios Normativos
Comparativo con Otros Instrumentos Financieros
Financieros
Comparativo con Otros Instrumentos Financieros
FONDOS MUTUOS
Los aportes que se realizan al fondo dan derecho a una cuota en el mismo y el valor de una cuota es determinado en función de la rentabilidad acumulada del fondo. Por ejemplo, imagine que es 1 enero del 2010, usted tiene 10,000 soles y decide invertir en un fondo mutuo. Asimismo, el valor de cuota de este fondo es 100 soles, por lo que su dinero le alcanzaría para "comprar" 100 cuotas. Al pasar el tiempo y debido a un buen desempeño de las acciones que conformaban este fondo, usted descubre que el 1 enero de 2011, el valor de cuota ahora vale 120 soles, por lo que si decidiera salir de este fondo, podría "vender" sus cuotas y así retirar 100 cuotas al valor de 120 soles, lo que hacen 12,000 soles. De esta forma usted habría ganado 2,000 soles sobre su inversión inicial, logrando una rentabilidad del 20% anual. Casos Práctico 01
Casos Práctico 01
Casos Práctico 02
Casos Práctico 03