Representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición. Inversiones: CRECIMIENTO EMPRESARIAL Una organización que puede adaptarse a cambios internos y externos, innovando sin dejar de lado su estrategia de crecimiento de largo plazo.
distintas formas en que puede crecer una empresa. Crecimiento externo: Logrado mediante la adquisición de otras empresas. Crecimiento interno: Alcanzado por la realización de nuevas inversiones por la propia compañía. Crecimiento cero: También llamado control del desarrollo a un tamaño adecuado para su supervivencia y eliminación de riesgos
Estrategias de crecimiento empresarial Estrategias de expansión: Estrategias de diversificación: Nuevos mercados / Productos tradicionales Nuevos productos / Mercados tradicionales Nuevo producto / Nuevo mercado
Esta diversificación puede ser de distintos tipos: Integración Vertical. Estrategias de diversificación concéntrica o relacionada. Estrategia de diversificación simple o de reforzamiento Estrategias de crecimiento empresarial Diversificación o desarrollo horizontal. se basa en saber aprovechar la empresa su experiencia técnica, comercial, etc., para así orientar sus inversiones hacia los productos y mercados más cercanos a los suyos actuales
Estrategias de diversificación conglomeral o no relacionada. Estrategias de Innovación. intensifican la investigación y el desarrollo en la empresa Estrategias de crecimiento empresarial se produce cuando la empresa actúa en productos y mercados totalmente diferentes a su campo de actividad principal.
Tipos de inversiones: Inversiones temporales: Inversiones a largo plazo: Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a un año o al ciclo de operaciones Documentos a corto plazo (depósitos) Valores negociables de deuda (bonos) Valores negociables de capital (acciones)
Interrelación de las decisiones de inversión y financiamiento 1º Primero, calculamos el valor actual del proyecto como si no hubiese importantes efectos derivados. 2 º Luego, ajustamos el valor actual para calcular el impacto total del proyecto. 3 º El criterio consiste en aceptar el proyecto si el valor actual neto ajustado (VAA) es positivo VAA = VAN del caso básico + valor actual de los efectos financieros derivados Costos de emisión. Si la aceptación del proyecto fuerza a la empresa a emitir títulos o algún documento, entonces el valor actual de los costes de emisión debería restarse del VAN del caso básico.
INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES PÚBLICOS Y PRIVADOS ¿Qué son? Son aquellas entidades financieras especializadas en la administración del ahorro de personas naturales y jurídicas para su inversión en valores por cuenta y riesgo de estas. Bancos Compañías de seguro Administradoras de fondo
Administradoras de Fondos Pensiones (AFP) Son sociedades anónimas que tienen por objeto único y exclusivo administrar fondos de pensiones. Implementan las políticas de inversión que persigue el fondo, realizando inversiones a discreción propia, a favor de los participantes del fondo y por cuenta y riesgo de los mismos.
Las administradoras de fondos de pensiones administran en nuestro país dos tipos de fondos: El Fondo de Capitalización Individual (FCI), conformado por los aportes de los trabajadores para sus pensiones de jubilación futuras. El Fondo de Capitalización Colectiva (FCC), conformado por las acciones de las empresas capitalizadas y por los beneficios (dividendos) provenientes de las mismas.
Compañías de seguros Son intermediarios financieros que por un precio (prima) realizarán un pago en el caso de suceder un determinado evento. Las compañías de seguros generales que cubren los riesgos que directa o indirectamente afectan a los bienes de personas naturales o jurídicas. Vehículos Inmuebles Maquinarias Según el tipo de riesgo que cubren:
Las compañías de seguros de personas que cubren los riesgos que directamente afectan a las personas naturales. Muerte Salud Accidentes Invalidez
Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión Son sociedades anónimas que tienen por objeto único y exclusivo administrar fondos de inversión, cuyos accionistas podrán ser agencias de bolsa, bancos, compañías de seguros y otras autorizadas por la Supertendencia de Pensiones, Valores y Seguros.
¿CÓMO SE ADOPTAN LAS PRINCIPALES DECISIONES DE INVERSIÓN? Retorno esperado: Mayor riesgo= posibilidades mayores beneficios Factor de riesgo: Factor de equilibrio de los mercados financieros Del inversor corazonada: Intuición del inversor Factor de globalización: Mercado internacional
DECISIONES DE INVERSIÓN NACIONAL Y EXTRANJERA, EN EL CONTEXTO VENEZOLANO ACTUAL. ¿Qué es? Es la adquisición, por el gobierno o los ciudadanos de un país, de activos en el extranjero. Como cualquier inversión, la misma puede adoptar: La forma de depósitos bancarios. Compra de bonos de la deuda pública de otro país. Valores industriales.
Edificios Tierra Plantas productivas Equipos O También
La compañía KORES fabrica y vende refrigeradores. Fabrica algunas de las partes de los mismos y compra las demás. El departamento de ingeniería cree que podría ser posible reducir costos fabricando una de las partes que actualmente se compra por US$ 8.25 la unidad. La firma utiliza 100.000 de esas partes al año. El departamento de contabilidad compila la siguiente lista de costos basada en los cálculos de ingeniería: Los costos fijos se incrementarán en US$ 50.000 Los costos de la mano de obra se incrementarán en US$ 125.000 Se prevé que los gastos generales de la fábrica, que actualmente asciende a US$ 500.000 anual, se incrementarán en un 12%. Las materias primas utilizadas para fabricar la parte constarán US$ 6000.000 Según la información suministrada, la compañía KORES: ¿Debe fabricar la parte o seguir comprándola? Ejemplo: Decisión de hacer a comprar
Solución: Costos fijos adicionales US$ 50.000 Costos adicionales de mano de obra 125.000 Costo de la materia prima 600.000 Costos generales adicionales 60.000 Costo total para el fabricante 835.000 Costo por unidad de fabricación: US$ = US$ 8.35 por unidad. KORES debe seguir comprando la parte. Los costos de fabricación superan el costo actual de compra en US$ 10 por unidad.