Análisis de los estados financieros (página 2)

Industrias Boswell tiene la siguiente información de índices sobre su propio negocio y los promedios industriales

Determine:

• a) El Sistema de análisis DuPont tanto para Boswell como para la industria.

• b) La evaluación de Boswell y la industria durante el período de tres años.

Problema # 3

Richard Rutledge, catedrático retirado, mantiene un elevado número de acciones de capital en la Bangor Corporation. Los pagos de dividendos de estas acciones representan una porción significativa del ingreso del Sr. Rutledge; por tanto, se preocupó mucho cuando en 2004 Bangor disminuyó su dividendo de los $ 0,95 por acción que había pagado durante os dos años anteriores a tan sólo 0,85 por acción. El Sr. Rutledge reunió la información que se presenta abajo para analizarla y determinar si la condición financiera de Bangor estaba en realidad deteriorándose.

Determine:

a) Las razones financieras básicas para Bangor Corporation y compare las tendencias de las razones de la empresa contra los promedios en la industria.

b) Puntos fuertes y débiles de las razones financieras.

• Razones de liquidez:

• Razones de actividad:

• Razones de rentabilidad

Problema # 4

Se sabe que las ventas del periodo enero-junio fueron de $508 500, en la tabla se muestra el detalle del presupuesto de producción, en la tabla recopila la determinación del costo de bienes vendidos en la proyección del estado de rendimiento, que al incluir los gastos y la depreciación de la tabla alcanza la suma de $364 500, lo cual produce un beneficio bruto de $144 000, sobre un ingreso por venta de $508 500. Los gastos financieros sobre la deuda han sido cancelados y se incluyen en el presupuesto de efectivo; se supone que el monto cancelado constituye el gasto del periodo. Los gastos de administración y ventas son los efectivamente desembolsados y ascienden a $80 850. El beneficio gravable asciende a $43 150, y si se supone una tasa impositiva del 30% deja un beneficio neto de $30 205.

El balance general

Con esta proyección del estado de rendimiento, se puede proyectar el balance general. A partir de los activos, se ve que al final de junio debe haber un saldo de efectivo de $ 30 000, que corresponde al saldo mínimo, del presupuesto de efectivo se sabrá que se vendió a crédito un total de $406 800 y que de las ventas a crédito efectuadas en el ultimo semestre y en los meses anteriores, se cobraron $360 960, con lo cual el saldo de cuentas por cobrar debió aumentar en $45 840 la suma de esta cifra con el saldo inicial de $103 200 produce un saldo final de $149 040. el inventario inicial de 449 500 aumenta con las compras del periodo por concepto de materiales, mano de obra, servicios y la imputación de la depreciación, y disminuye por concepto de la venta de los productos terminados, en el presupuesto de producción se ve que las compras fueron de $375 000 y los retiros de $364 500, que con el saldo inicial de $49 500, produce un saldo final de 60 000.

Para determinar el saldo de los activos fijos. El saldo inicial neto era de $550 000 y se adquirieron activos fijos por $60 000 y se retiraron o consumieron 30 000 por concepto de depreciación, con lo cual se obtiene un aumento en el saldo de los activos fijos netos de $30 000 para un saldo final neto de $580 000. El saldo de otros activos no sufrió alteraciones.

De este modo se puede pronosticar el lado de activos del balance general, que asciende a $844 000, el pasivo y el patrimonio se determinan de forma similar.

Los dividendos por pagar al comienzo del periodo se han cancelado totalmente y la cuenta a desaparecido del balance general; no obstante, aparece una nueva que son los intereses por pagar, los cuales como se determino, en el estado de rendimiento, ascienden a $20 000. El saldo de cuentas por pagar se determina sabiendo que lo único que la empresa compro a crédito fueron los materiales; que se muestran en el presupuesto de producción, los materiales se compraron por un valor de $144 000 y se cancelaron por $135 000, con lo que el saldo de la cuenta por pagar aumento $9 000 al pasar de $15 000 a $24 000.

La deuda bancaria a largo plazo incluye la deuda previamente contratada, cuyo saldo al 31 de diciembre era de $100 000 y la contratada en ese semestre para cubrir el déficit de efectivo que estimamos se presentara. Mediante el presupuesto de efectivo se determino el saldo de estas necesidades de financiamiento externo en $64 190 al 30 de junio, con lo que el saldo inicial de endeudamiento bancario a largo plazo seria de $164 190.

Los impuestos por pagar ascendían a $5000 al 31 de diciembre, generándose en este semestre un compromiso de $12 945, determinando en el estado de rendimiento proyectado, y habiendo cancelado impuestos estimados por $10 000, con lo cual el saldo final del impuesto por pagar será de $7 945. El patrimonio habrá aumentado en el monto de ganancia del periodo que ascendieron a $30 205, con lo que el saldo final será de $547 905.

Autor:

González Crismary

Navea Laura

Triviño Rafael

Salazar Sorenys

Profesor:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

Universidad Nacional Experimental Politécnica

"Antonio José de Sucre"

Vicerrectorado Puerto Ordaz

Departamento de Ingeniería Industrial

Ingeniería Financiera

PUERTO ORDAZ, MAYO DE 2010