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Ejercicios valor presente y evaluación costo capitalizado


  1. Evaluación del costo anual uniforme equivalente
  2. Cálculo de la tasa de retorno para un solo proyecto

Problemas del Capítulo 5. Ingeniería Económica, 4ª edición, Anthony J. Tarquin

5.4. Un inversionista está tratando de decidir si debe o no invertir los $30,000 que recibió de la venta de su bote en el mercado de acciones o en un restaurante pequeño de comida rápida con otros tres socios. Si compra acciones, recibirá 3500 acciones que pagan dividendos de $1 por acción cada trimestre. El espera que las acciones se valoricen en $40,000 dentro de seis años. Si invierte en el restaurante, tendrá que poner otros $10,000 dentro de un año; pero empezando dentro de 2 años, su participación de las utilidades será $9,000 anuales durante 5 años, tiempo después del cual recibirá $35,000 de la venta del negocio. Utilizando un análisis VP y una tasa de interés del 12% anual compuesto trimestralmente, ¿Cuál inversión debe hacer?

Datos

Acciones

Restaurante

II ($)

30000

30000

Nº Acciones

3500

Dividendos($/Acción)

1

VS ($)

40000

35000

Aporte extra ($)

10000

Utilidad ($/año)

9000

n (años)

6

6

Solución:

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Alternativa acciones: DFC

edu.red

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Alternativa Restaurante: DFC

edu.red

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Conclusión: la inversión que debe hacerse es la de comprar acciones, ya que tiene un VP(t=0) mayor que la alternativa del restaurante, lo cual representa mayores beneficios.

5.7. El supervisor de una piscina de un club campestre está tratando de decidir entre dos métodos para agregar el cloro. Si agrega cloro gaseoso, se requerirá un clorinador, que tiene un costo inicial de $8000 y una vida útil de 5 años. El cloro costara $200 por año y el costo de la mano de obra será de $400 anual. De manera alternativa, puede agregarse cloro seco manualmente a un costo de $500 anuales para el cloro y $1500 anuales para la mano de obra. Si la tasa de interés es del 8% anual, ¿Cuál método debe utilizarse con base en el análisis de valor presente?

Solución:

Datos

Cloro gaseoso

Cloro seco

II ($)

8000

Cloro($/año)

200

500

Mano de obra ($/año)

400

1500

n (años)

5

5

Cloro Gaseoso: DFC

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Cloro Seco: DFC

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Conclusión: el método que se debe implementar es el de agregar cloro seco manualmente, ya que tiene menor VP(t=0), lo cual no indica que esta alternativa genera menos costos. VPs < VPg

5.16. Una compañía de procesamiento de alimentos está evaluando diversos métodos para disponer el sedimento de una planta de tratamiento de aguas residuales. Está bajo consideración la disposición del sedimento mediante atomizador ó mediante incorporación a la tierra. Si se selecciona la alternativa de atomizador, se construirá un sistema de distribución por vía subterránea a un costo de $60000. Se espera que el valor de salvamento después de 20 años sea $10000. Se espera que la operación y mantenimiento del sistema cueste $26000 por año. Alternativamente, la compañía puede utilizar grandes camiones para transportar y disponer el sedimento mediante incorporación subterránea. Se requerirán tres camiones con un costo de $120000 cada uno. Se espera que el costo de operación de los camiones, incluyendo el conductor, el mantenimiento de rutina y las revisiones, sea de $42000 por año. Los camiones usados pueden venderse en 10 años por $30000 cada uno. Si se utilizan camiones, puede sembrarse y venderse maíz por $20000 anualmente. Para el uso del atomizador, debe sembrarse y cosecharse pasto y, debido a la presencia del sedimento contaminado en los cortes, tendrá que descargarse el pasto en un basurero por un costo de $14000 por año. Si la tasa mínima atractiva de retorno para la compañía es 18% anual, ¿Cuál método debe seleccionarse con base en el análisis de valor presente?

Solución:

Datos

Atomizador

Camiones

II ($)

60000

120000*3=360000

VS ($)

10000

30000*3=90000

n (años)

20

10

Cop ($/año)

26000

42000

Maíz ($/año)

20000

Pasto ($/año)

14000

Se halla el M.C.M de 20 y 10

M.C.M.=20

Atomizador: DFC

Costos = 26000+14000 = $40000 por año

edu.red

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Camiones: DFC

edu.red

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Conclusión: el método que debe seleccionarse es la disposición del sedimento mediante atomizador, ya que tiene menor VP(t=0), lo cual no indica que esta alternativa genera menos costos. VPa < VPc

5.34. Compare las alternativas que se muestran a continuación con base en sus costos capitalizados. Use una tasa de interés de 1% mensual.

Proyecto C

Proyecto D

Costo inicial, $

8000

99000

Costo mensual de operación, $

1500

4000

Incremento mensual en el costo de operación, $

10

Valor de salvamento, $

1000

47000

Vida, años

10

8

Solución:

Proyecto C: DFC

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Para calcular el costo capitalizado del proyecto C, se convierten primero los costos recurrentes y los costos mensuales de operación a un VA y luego multiplicarlo por el factor correspondiente.

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El costo capitalizado del proyecto C:

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Proyecto D: DFC

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El costo capitalizado del proyecto D es:

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Conclusión: en base a los costos capitalizados, la alternativa del proyecto C es significativamente mas barata ya que posee menos costos capitalizados que el proyecto D.

Evaluación del costo anual uniforme equivalente

Problemas del Capitulo 6. Ingeniería Económica, 3ª edición, Anthony J. Tarquin

6.3. Una persona compro un camión en $14.000 y lo vendió 5 años después en $3.000, los costos de operación y de mantenimiento mientras fue de su propiedad fueron $3.500 al año. Además, tuvo que efectuar una reparación del motor al final del año 3 con un costo de $220. Calcule su costo anual uniforme equivalente utilizando el método del fondo de amortización de salvamento si la i = 14% anual.

Solución:

DIAGRAMA DE FLUJOS DE CAJA:

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Luego se calcula el costo anual uniforme equivalente:

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6.7. Compare las siguientes maquinas sobre la base de sus costos anuales uniformes equivalentes. Utilice i = 18% anual.

ITEM

MAQUINA NUEVA

MAQUINA USADA

Costo inicial

$ 44.000

$ 23.000

Costo anual de operación

$ 7.000

$ 9.000

Costo anual de reparación

$ 210

$ 350

Reparación cada dos años

———

$ 1.900

Reparación cada cinco años

$ 2.500

———

Valor de salvamento

$ 4.000

$ 3.000

Vida

15 años

8 años

Solución:

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA:

MAQUINA NUEVA:

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MAQUINA USADA:

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Conclusión: se selecciona la maquina usada ya que el VA de los costos es menor.

6.11. Un carpintero quiere decidir acerca de que tipo de aislamiento usara para el cielo raso de una casa. Cuanto más alto sea el valor de clasificación de r, mejor el aislamiento. Las opciones están reducidas a R-11 o R-19. El aislamiento tipo R-11 tiene un costo de $2,5 el metro cuadrado, mientras que el R-19 vale $3,5 el m2. el ahorro anual en costo de calefacción y aire acondicionado se estima que será mayor en $25 anuales con R-19 que con R-11, si la casa tiene 250 m2 y el propietario espera conservarla durante 25 años, que aislamiento deberá instalarse a una tasa de interés de 10% anual?

ITEM

AISLAMIENTO R-11

AISLAMIENTO R-19

COSTO INICIAL

$ 2,5/ m2*250 m2 = $ 625

$ 3,5/ m2*250 m2 = $ 875

AHORRO EN CALEFACCIÓN Y AIRE ACONDICIONADO

———-

$ 25/AÑO

VIDA

25 AÑOS

25 AÑOS

Solución:

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA:

AISLAMIENTO R-11:

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AISLAMIENTO R-19:

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Conclusión: el carpintero debe instalar el aislamiento R-11 que tiene un costo anual menor que el R-19.

6.15. Compare los siguientes planes con i = 15 % anual:

ITEM

PLAN A

PLAN B

MAQUINA 1

MAQUINA 2

COSTO INICIAL

$ 10.000

$ 30.000

$ 5.000

COSTO ANUAL DE OPERACIÓN

$ 500

$ 100

$ 200

VALOR DE SALVAMENTO

$ 1.000

$ 5.000

$ -200

VIDA UTIL

40 AÑOS

40 AÑOS

20 AÑOS

PLAN A:

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PLAN B:

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Conclusión: se selecciona el plan A por presentar menores costos anuales

Cálculo de la tasa de retorno para un solo proyecto

Problemas del Capitulo 7. Ingeniería Económica, 3ª edición, Anthony J. Tarquin

7.3) Un inversionista de bienes raíces compro una propiedad en 6000$ y la vende en 17 años mas tarde por 21000$ los impuestos sobre la propiedad fueron de 80$ el primer año y 90$ el segundo y 10$ mas cada año, hasta que fueron vendida. ¿Cuál es la tasa de retorno de la inversión?

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7.5) Una familia compro una casa vieja por 25000$ con la idea de hacerle algunas mejoras y luego venderla para negocio. El primer año en que compraron la casa, gastaron 5000$ en mejoras. En el segundo, gastaron 1000$ y 800$ en el tercero. Además pagaron impuestos sobre la propiedad por 500$ anuales durante los tres años, vendiéndola finalmente en 35000$. ¿Qué tasa de retorno obtuvieron de la inversión?

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7.7) si una compañía gasta 6000$ hoy y 900$ anuales durante 17 años, con el primer desembolso dentro de 5 años, ¿Qué tasa de retorno recibirá la compañía, si los ingresos durante los 21 años fueron 5000$ al final del año 3 y 1200$ anuales de allí en adelante?

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7.13) Un propietario de una casa quiere construir un patio de baldosas hoy, pues sabe que el precio de estas aumentara considerablemente en los próximos años. Se espera que el costo de la baldosa suba de 160$ el millar que cuesta hoy, a 175$ el próximo año y a 195$ el siguiente año. Si compra 3000 baldosas hoy en lugar de 1000 cada uno de los próximos años, ¿Cuál seria la tasa de retorno de la inversión?

Si compra las 3000 baldosas hoy invertiría:

160*3 = 480$

Si las compra 1000 hoy, 1000 el próximo año y 1000 dentro de dos años.

Invertiría:

160$ hoy.

175$ en un año.

175$ en 2 años.

DIAGRAMA DE FLUJOS DE CAJA

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Comprando las 3000 baldosas hoy invierte 480$, de este modo, se igualan los flujos de cajas de las 2 opciones en t = 0.

Se tiene entonces:

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Luego se buscan las tablas de interés compuesto discreto el valor de i que satisfaga la igualdad anterior.

i*

VP

10%

320,24

I*

320

11%

315,91

Sustituyendo el la formula de doble c de i* tenemos que:

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Autor:

Alejandro Andrade

Yeferson Ojeda

Jabier Puentes

Jordan Gonzalez

Profesor: MSc. Ing. Andrés E- Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

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UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DIRECCIÓN DE POSTGRADO, INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

COORDINACIÓN DE POSTGRADO

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA DE MANTENIMIENTO

PUERTO ORDAZ, 31 DE OCTUBRE DE 2005