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Factibilidad de hospedaje ecoturístico en la localidad de Laquipampa (página 3)

Enviado por carlos trelles


Partes: 1, 2, 3, 4

D. Presupuesto de costos indirectos

Rubro

2016

2017

2018

2019

2020

Mano de obra indirecta

Agente de seguridad

17,970.04

18,868.55

19,811.97

20,802.57

21,842.70

Materiales Indirectos

Artículos de limpieza

3,000.00

3,240.00

3,499.20

3,779.14

4,081.47

Útiles de oficina

2,000.00

2,200.00

2,420.00

2,662.00

2,928.20

Gasolina

10,950.00

10,950.00

10,950.00

10,950.00

10,950.00

Sub Total

15,950.00

16,390.00

16,869.20

17,391.14

17,959.67

Costo de Servicios

Energía eléctrica

8,746.13

9,874.66

11,285.33

12,978.13

14,388.80

Agua potable

7,888.61

8,906.49

10,178.85

11,705.68

12,978.03

Teléfono

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

Gas

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

Televisión por cable

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

Internet

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

Pasajes a Lima (ida y vuelta)

4,920.00

5,560.00

6,200.00

6,840.00

7,480.00

Mantenimiento

20,000.00

23,000.00

26,450.00

30,417.50

34,980.13

Sub Total

69,154.62

74,941.04

81,714.06

89,541.19

97,426.84

Total (S/.)

103,074.66

110,199.59

118,395.23

. 127,734.90

137,229.21

 

Rubro

2021

2022

2023

2024

2025

Mano de obra indirecta

Agente de seguridad

17,970.04

18,868.55

19,811.97

20,802.57

21,842.70

Materiales Indirectos

Artículos de limpieza

4,407.98

4,760.62

5,141.47

5,552.79

5,997.01

Útiles de oficina

3,221.02

3,543.12

3,897.43

4,287.18

4,715.90

Gasolina

10,950.00

10,950.00

10,950.00

10,950.00

10,950.00

Sub Total

18,579.00

19,253.74

19,988.90

20,789.97

21,662.91

Costo de Servicios

Energía eléctrica

16,363.73

18,056.53

20,031.46

22,288.53

24,263.46

Agua potable

14,759.33

16,286.16

18,067.46

20,103.23

21,884.53

Teléfono

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

Gas

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

Televisión por cable

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

Internet

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

Pasajes a Lima (ida y vuelta)

8,120.00

8,760.00

9,400.00

10,020.00

10,660.00

Mantenimiento

40,227.14

46,261.22

53,200.40

61,180.46

70,357.53

Sub Total

107,070.08

116,963.79

128,299.20

141,192.09

154,765.39

Total (S/.)

143,619.13

155,086.08

168,100.07

182,784.64

198,271.01

E. Presupuesto de gastos de venta

Son aquellos gastos en los que se incurren para que nuestros servicios sean conocidos por nuestros futuros clientes, como la publicidad, búsqueda de nuevos mercados y otros.

Rubro

2016

2017

2018

2019

2020

Publicidad y promoción

S/. 25,000.00

S/. 31,250.00

S/. 39,062.50

S/. 48,828.13

S/. 61,035.16

Rubro

2021

2022

2023

2024

2025

Publicidad y promoción

S/. 76,293.95

S/. 95,367.43

S/. 119,209.29

S/. 149,011.61

S/. 186,264.51

F. Presupuesto de gastos de administración

Rubro

2016

2017

2018

2019

2020

Sueldos administrativos

84,079.99

88,704.00

93,139.20

97,796.16

102,685.96

Materiales deoficina

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

Autoevalúo yarbitrios

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

Total (S/.)

S/. 89,579.99

S/. 94,204.00

S/. 98,639.20

S/. 103,296.16

S/. 108,185.96

Rubro

2021

2022

2023

2024

2025

Sueldos administrativos

107,820.27

113,211.29

118,871.83

124,815.43

131,056.21

Materiales de oficina

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

Autoevalúo y arbitrios

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

Total (S/.)

S/. 113,320.27

S/. 118,711.29

S/. 124,371.83

S/. 130,315.43

S/. 136,556.21

G. Presupuesto de gastos financieros

Este gasto corresponde al pago por los intereses de la deuda adquirida con el Banco Continental BBVA.

Años

2016

2017

2018

2019

Interés de la deuda

S/. 84,857.00

S/. 60,897.38

S/. 36,937.75

S/. 12,978.13

Resumen de costos y egresos

Rubro

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Mano de obra directa

147,140.00

155,232.00

162,993.60

171,143.28

179,700.44

188,685.47

198,119.74

208,025.73

218,427.01

229,348.36

Mano de obra indirecta

17,970.04

18,868.55

19,811.97

20,802.57

21,842.70

17,970.04

18,868.55

19,811.97

20,802.57

21,842.70

Insumos de servicios extras

19,801.25

20,788.60

21,830.20

22,926.05

24,065.30

25,269.65

26,539.10

27,862.80

29,251.60

30,716.35

Materiales directos

110,828.06

80,135.72

87,469.17

95,546.57

102,413.13

111,398.98

120,112.57

129,594.05

139,861.49

149,873.18

Materiales indirectos

15,950.00

16,390.00

16,869.20

17,391.14

17,959.67

18,579.00

19,253.74

19,988.90

20,789.97

21,662.91

TOTAL (S/.)

311,689.35

291,414.87

308,974.14

327,809.61

345,981.24

361,903.14

382,893.70

405,283.45

429,132.64

453,443.50

Servicios

Energía eléctrica

8,746.13

9,874.66

11,285.33

12,978.13

14,388.80

16,363.73

18,056.53

20,031.46

22,288.53

24,263.46

Agua potable

7,888.61

8,906.49

10,178.85

11,705.68

12,978.03

14,759.33

16,286.16

18,067.46

20,103.23

21,884.53

Teléfono

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

Gas

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

Televisión por cable

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

2,880.00

Internet

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

3,719.88

Pasajes a Lima (ida y vuelta)

4,920.00

5,560.00

6,200.00

6,840.00

7,480.00

8,120.00

8,760.00

9,400.00

10,020.00

10,660.00

Mantenimiento

20,000.00

23,000.00

26,450.00

30,417.50

34,980.13

40,227.14

46,261.22

53,200.40

61,180.46

70,357.53

Total servicios

69,154.62

74,941.03

81,714.06

89,541.19

97,426.84

107,070.08

116,963.79

128,299.20

141,192.10

154,765.40

Depreciación

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

Amortización de intangibles

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

TOTAL COSTO DEL SERVICIO (S/.)

447,139.93

432,651.86

456,984.16

483,646.76

509,704.04

535,269.18

566,153.45

599,878.61

636,620.70

674,504.86

Gasto de ventas

25,000.00

31,250.00

39,062.50

48,828.13

61,035.16

76,293.95

95,367.43

119,209.29

149,011.61

186,264.51

Gastos administrativos

89,579.99

94,204.00

98,639.20

103,296.16

108,185.96

113,320.27

118,711.29

124,371.83

130,315.43

136,556.21

Gastos financieros

84,857.00

60,897.38

36,937.75

12,978.13

TOTAL EGRESOS (S/.)

621,576.92

587,753.24

592,561.11

599,921.05

617,890.00

648,589.45

684,864.74

724,250.44

766,936.13

811,061.07

Estado de ganancias y pérdidas

Este reporte resume todos los ingresos y gastos que se han generado en los 10 años que dura el proyecto. En la tabla se muestra el EGP proyectado y se observa que en el primer año del ejercicio existe una utilidad de S/. 116,842.48 y al final del horizonte de tiempo se llega a obtener una utilidad de S/. 696,194.87

Rubro

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Ingresos

813,494.75

927,251.38

1,046,183.09

1,170,305.59

1,277,464.12

1,409,364.57

1,547,250.33

1,690,406.87

1,838,120.75

1,991,889.68

Costo del servicio

380,843.97

366,355.90

390,688.20

417,350.80

443,408.08

468,973.22

499,857.49

533,582.65

570,324.74

608,208.90

UTILIDAD BRUTA (S/.)

432,650.78

560,895.48

655,494.89

752,954.79

834,056.03

940,391.36

1,047,392.84

1,156,824.22

1,267,796.01

1,383,680.78

Gastos de administración

89,579.99

94,204.00

98,639.20

103,296.16

108,185.96

113,320.27

118,711.29

124,371.83

130,315.43

136,556.21

Gasto de ventas

25,000.00

31,250.00

39,062.50

48,828.13

61,035.16

76,293.95

95,367.43

119,209.29

149,011.61

186,264.51

Depreciación

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

63,125.96

Amortización de gastos pre-operativos

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

3,170.00

UTILIDAD OPERATIVA (S/.)

251,774.83

369,145.52

451,497.23

534,534.54

598,538.95

684,481.18

767,018.16

846,947.14

922,173.01

994,564.10

Gastos financieros

84,857.00

60,897.38

36,937.75

12,978.13

Utilidad antes de impuestos

166,917.83

308,248.14

414,559.48

521,556.41

598,538.95

684,481.18

767,018.16

846,947.14

922,173.01

994,564.10

Impuesto a la renta (30%)

50,075.35

92,474.44

124,367.84

156,466.92

179,561.69

205,344.35

230,105.45

254,084.14

276,651.90

298,369.23

UTILIDAD NETA (S/.)

116,842.48

215,773.70

290,191.64

365,089.48

418,977.27

479,136.82

536,912.71

592,863.00

645,521.11

696,194.87

Flujo de caja

El flujo de caja nos muestra las necesidades esperadas de efectivo a lo largo de la vida útil del proyecto. En la tabla se muestra el flujo de caja económico y flujo de caja financiero que servirá para determinar la rentabilidad de la inversión

Rubro

Año 0

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Ingresos

Ingreso por Ventas

0.00

813,494.75

927,251.38

1,046,183.09

1,170,305.59

1,277,464.12

1,409,364.57

1,547,250.33

1,690,406.87

1,838,120.75

1,991,889.68

Venta de Activos

646,180.70

Recuperación del Capital de Trabajo

29,528.97

Total Ingresos

813,494.75

927,251.38

1,046,183.09

1,170,305.59

1,277,464.12

1,409,364.57

1,547,250.33

1,690,406.87

1,838,120.75

2,667,599.36

Egresos

Inversión de Activo Fijo

1,395,100.28

Inversión de Activo Intangible

31,700.00

Inversión de Capital de Trabajo

29,528.97

Costo de Servicio

Gastos Administrativos

BALANCE GENERAL

Gastos de Venta

25,000.00

31,250.00

39,062.50

48,828.13

61,035.16

76,293.95

95,367.43

IGV por Pagar

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Impuesto a la Renta

75,532.45

110,743.65

135,449.17

160,360.36

179,561.69

205,344.35

230,105.45

Total Egresos

1,456,329.25

574,126.41

605,723.55

667,009.07

733,005.45

795,360.89

867,101.79

947,211.66

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

– 1,456,329.25

239,368.34

321,527.82

. 379,174.02

437,300.14

482,103.23

542,262.78

600,038.67

Flujo de Financiamiento Neto

Préstamo

575,049.95

Amortización

143,762.49

143,762.49

143,762.49

143,762.49

Intereses

84,857.00

60,897.38

36,937.75

12,978.13

Escudo Tributario

25,457.10

18,269.21

11,081.33

3,893.44

Total Flujo Financiamiento

-575,049.95

-203,162.39

-186,390.65

-169,618.91

-152,847.18

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

– 881,279.30

36,205.95

. 135,137.17

. 209,555.11

284,452.96

482,103.23

542,262.78

600,038.67

BALANCE GENERAL

Rubro

Año 0

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

ACTIVO CORRIENTE

Caja Bancos

29,528.97

127,187.97

291,248.86

496,984.43

762,987.92

1,200,556.79

1,690,822.74

2,225,572.73

2,803,752.87

3,421,660.91

4,078,662.22

Total Activos Corrientes

29,528.97

127,187.97

291,248.86

496,984.43

762,987.92

1,200,556.79

1,690,822.74

2,225,572.73

2,803,752.87

3,421,660.91

4,078,662.22

Activo No Corriente

Activo Fijo

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

1,395,100.28

Activo Intangible

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

31,700.00

Depreciación y Amortización Acumulado

0.00

63,125.96

126,251.92

189,377.88

252,503.84

315,629.80

378,755.76

441,881.72

505,007.68

568,133.64

631,259.60

Total Activos No Corrientes

1,426,800.28

1,363,674.32

1,300,548.36

1,237,422.40

1,174,296.44

1,111,170.48

1,048,044.52

984,918.56

921,792.60

858,666.64

795,540.68

1,937,284.36

4,280,327.55

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Cuentas por Pagar (Impuestos)

0.00

50,075.35

92,474.44

124,367.84

156,466.92

179,561.69

205,344.35

230,105.45

254,084.14

276,651.90

298,369.23

Dividendos por Pagar

0.00

35,052.74

64,732.11

87,057.49

109,526.85

125,693.18

143,741.05

161,073.81

177,858.90

193,656.33

208,858.46

Total Pasivo Corriente

0.00

85,128.09

157,206.55

211,425.34

265,993.77

305,254.87

349,085.40

391,179.26

431,943.04

470,308.24

507,227.69

PASIVO NO CORRIENTE

Préstamo

575,356.50

431,287.46

287,524.98

143,762.49

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Total Pasivo No Corriente

575,356.50

431,287.46

287,524.98

143,762.49

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Total Pasivo

575,356.50

516,415.55

444,731.53

355,187.83

265,993.77

305,254.87

349,085.40

391,179.26

431,943.04

470,308.24

507,227.69

PATRIMONIO

Capital Social

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

880,972.75

Reserva Legal Acumulada

0.00

11,684.25

33,261.62

62,280.78

98,789.73

140,687.46

188,601.14

242,292.41

301,578.71

366,130.82

435,750.31

Utilidad Retenida Acumulada

0.00

81,789.74

232,831.32

435,965.47

691,528.11

984,812.20

1,320,207.97

1,696,046.87

2,111,050.97

2,562,915.74

3,050,252.15

Total Patrimonio

880,972.75

974,446.74

1,147,065.69

1,379,219.00

1,671,290.59

2,006,472.40

2,389,781.86

2,819,312.03

3,293,602.43

3,810,019.32

4,366,975.21

1,937,284.36

4,874,202.90

4.7 EVALUACIÓN FINANCIERA

Costo de capital (COK)

Rubro

Porcentaje

Tasa pasiva promedio anual en depósito a plazo fijo

7.26%

Inflación proyectada 2016

2.60%

Ganancia esperada del inversionista

3.5%

COK (%)

13.36%

Datos para calcular el WACC

Rubro

Cantidad

AP

S/. 880,972.7512

COK

13.36%

MP

S/. 575,049.95

CP

18%

4.7.1 Indicadores de rentabilidad

Normalmente se debería emplear la tasa del costo ponderado de capital (WACC) para analizar el valor actual neto económico (VANE), sin embargo como el costo de capital (COK) es mayor que el WACC y se pretende un mayor grado de exigencia, el Valor Actual Neto Económico (VANE) y el Valor Actual Neto Financiero (VANF) se evaluarán con un COK de 13.36% redondeado a 14%.

Valor Actual Neto (en S/.)

Indicador de Rentabilidad

Monto

VANE

S/. 1,088,099.50

VANF

S/. 1,136,529.54

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La Tasa Interna de Retorno Económico (TIRE) y la Tasa de Retorno Financiero (TIRF) del proyecto. Dado que ambos resultados son mayores al costo de oportunidad (COK) de 14%, es recomendable llevar a cabo el proyecto.

Tasa interna de retorno (en porcentaje)

Indicador de rentabilidad

Porcentaje

TIRE

27%

TIRF

30%

Partes: 1, 2, 3, 4
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